齐鲁银行净利润同比增幅骤降 手握村镇银行9家盈利7家亏损

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“投资者网络”王

已从新三板退市的齐鲁银行6月6日提前披露了招股说明书，所有募集资金将用于补充核心一级资本。然而，公司业务和管理费用以及资产减值损失的大幅增加导致净利润同比增幅大幅下降，这意味着核心一级资本的补充来源受阻。在这种情况下，齐鲁银行的ipo成为了一个合适的选择。

同时，在公司控制的16家村镇银行中，7家净利润亏损，9家盈利；除山东省章丘市齐鲁农村银行有限公司(以下简称“章丘市齐鲁”)外，其余7家位于河南省，8家位于河北省。据业内人士透露，尽管亏损，城市商业银行仍持有村镇银行，这与公司的战略规划和村镇银行实际控制人的规定有关，交易价格也有很大差异。

净利润同比增长放缓

6月6日，齐鲁银行招股说明书在中国证监会网站上提前披露，此次募集的全部资金将用于补充核心一级资本，提高公司资本充足率水平。

齐鲁银行告诉投资者。为了进一步拓宽资本补充渠道，更好地为实体经济服务，选择国内a股上市是齐鲁银行根据自身实际情况经过慎重评估后做出的战略决策。

但2016-2018年，公司资本充足率分别为12.09%、14.49%和14.50%；一级资本充足率分别为9.42%、11.54%和11.77%；核心一级资本充足率分别为7.91%、10.28%和10.63%。可以看出，公司的资本充足率指标正在稳步上升。

那么，为什么公司急于补充核心一级资本呢？根据招股说明书，2016年至2018年，公司净利润分别为16.54亿元、20.26亿元和21.69亿元。与2016年相比，2017年同比增长22.49%，2018年同比增长仅为7.06%。

招股说明书还提到，公司的利润来源存在单一风险。2016-2018年，公司净利润收入分别占经营收入的86.47%、89.10%和87.37%，经营收入主要来自利差收入。利率市场化和互联网金融的发展可能会对公司存贷款业务产生影响，并对公司利润产生不利影响。

贷款和垫款的利息收入是公司利息收入的重要组成部分。2016-2018年贷款和垫款利息收入分别为42.23亿元、49.72亿元和60.26亿元，分别占当年利息收入总额的54.80%、52.37%和53.92%。值得注意的是，2016-2018年，齐鲁银行的企业贷款和垫款总额分别为719.81亿元、796.20亿元和880.15亿元，分别占贷款和垫款总额的83.19%、79.09%和74.20%，企业贷款和垫款总额的比重持续下降。

证券投资利息收入占当年利息收入总额的比重波动上升。2016年至2018年，齐鲁银行证券投资利息收入分别为30.39亿元、39.65亿元和46.16亿元，分别占39.44%、41.77%和41.30%。

齐鲁银行2016-2018年资本充足率指标对照表来源:公司招股说明书

在损益表中，业务和管理费以及资产减值损失大幅增加。其中，公司2016-2018年的业务费和管理费分别为15.91亿元、16.88亿元和20.03亿元，与2017年相比有所下降。同比增长18.66%；资产减值损失分别为14.7亿元、13.12亿元和17.7亿元，比2017年增长34.91%。

在业务和管理费用方面，包括工资费用、办公和管理费用、租赁费用和固定资产折旧，合计占94%以上。其中，2016-2018年工资支出分别为9.1亿元、9.72亿元和11.73亿元，分别占57.16%、57.59%和58.53%。该公司表示，工资支出同比增长主要是由于业务发展和分支机构增加带来的员工数量增加。

但员工薪酬显示，截至2018年底，管理人员905人，支持人员46人，业务人员2835人，分别占23.90%，1.22%和74.88%，员工总数为3786人；2017年，公司员工总数为3692人；2016年，这一数字为2，946。可以看出，与2017年相比，2018年仅增加94名员工，但工资支出增加了2亿元。

在资产减值损失中，贷款减值准备是主要组成部分。2016-2018年，齐鲁银行贷款减值准备分别为12.63亿元、9.77亿元和14.94亿元，同比增长52.92%。

此外，2016年至2018年，齐鲁银行不良贷款率分别为1.68%、1.54%和1.64%，呈现波动上升趋势。据齐鲁银行介绍，近年来，公司不断完善风险管理机制，加强了贷款的五级分类管理和贷后管理，加强了贷款的贷前调查、贷后审查和贷后管理，推出了更多的信用风险控制措施，增加了不良贷款的归集和核销，有效控制了不良贷款水平。报告期内，随着贷款规模的不断扩大，我行贷款损失拨备率和拨备覆盖率保持在较高水平，减值准备计提完毕。

综上所述，作为补充公司核心一级资本的重要来源，如果净利润继续小幅增长，公司的资本充足率指标将受到影响。根据招股说明书，虽然资本充足率在报告期内符合监管要求，但在未来，由于未能及时补充或增加资本、投资价值下降、资产质量恶化、监管机构监管要求提高、会计准则变化等因素，公司仍可能无法持续满足资本充足率水平的监管要求。

除上市a股补充公司资本充足率指标外，齐鲁银行回复Investor.com，公司将通过增资扩股、发行二级资本债券、发行优先股等方式积极补充资本。

2016年6月24日和2017年3月28日，公司在银行间债券市场发行二级资本债券，总面值30亿元；2018年1月3日和2018年6月14日，公司在银行间债券市场发行创新创业企业专用金融债券，总面值10亿元。

7家亏损的村镇银行

截至2018年底，公司贷款主要集中在济南、天津和聊城，这三个地区的贷款分别占公司发放贷款和垫款总额的55.92%、10.85%和9.45%。

齐鲁银行表示，如果经济增长放缓或经济环境发生不利变化，或上述地区发生严重灾害，可能会影响银行的资产质量、财务状况和经营业绩。

在这方面，公司加快了对外扩张。齐鲁银行响应投资者网络，公司在监管政策范围内积极探索山东省内外的业务发展机遇，在河南和河北控股15家村镇银行。

此外，位于山东省章丘市的齐鲁银行持有16家村镇银行的股权，全部为控股股东，其中10家村镇银行为全资所有。

数据来源:齐鲁银行招股说明书

16家农村银行的盈利能力参差不齐，7家净利润亏损，9家盈利。其中，净亏损村镇银行包括登封齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“登封齐鲁”)、磁县齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“磁县齐鲁”)、石家庄齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“石家庄齐鲁”)、鲁山齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“鲁山齐鲁”)、七家村镇银行(以下简称“潍县齐鲁村镇银行股份有限公司”)、涉县齐鲁村镇银行股份有限公司。 股份有限公司(以下简称“涉县齐鲁”)和成安齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“成安齐鲁”)分别损失35.95万元、112.58万元、68.93万元和244.58万元

在9家盈利村镇银行中，章丘齐鲁银行规模最大，总资产26.41亿元，净资产1.99亿元。2018年，收入8573.72万元，净利润2590.05万元。

剩余净利润为章丘齐鲁、济源齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“济源齐鲁”)、兰考齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“兰考齐鲁”)、宜川齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“宜川齐鲁”)、渑池齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“渑池齐鲁”)、永城齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“永城齐鲁”)、文县齐鲁村镇银行股份有限公司(以下简称“文县齐鲁”) 辛集齐鲁农村银行股份有限公司(以下简称“辛集齐鲁”)和邯郸永年齐鲁农村银行股份有限公司(以下简称“邯郸永年齐鲁”)累计实现净利润3504.87万元。

其中，戚永年的净利润最少，只有2.7万元；渑池第二低的是60，100元；另外，兰考的齐鲁、永城的齐鲁、文县的齐鲁、辛集的齐鲁的净利润都在50万元以下。

在16家村镇银行中，章丘的齐鲁银行、济源的齐鲁银行、登封的齐鲁银行、兰考的齐鲁银行、宜川的齐鲁银行和渑池的齐鲁银行是齐鲁银行与其他公司的合资企业。其中，章丘齐鲁股东包括齐鲁银行和山东达汗工程机械有限公司，其中齐鲁银行持有4266.46万股，占41%。

济源齐鲁、登封齐鲁、兰考齐鲁、宜川齐鲁、渑池齐鲁五家村镇银行均由齐鲁银行和杭州银行共同组建，齐鲁银行持股80%，杭州银行持股20%。其余10家农村银行为独资银行，100%为齐鲁银行所有。

除山东省章丘市齐鲁村外，其余15家村镇银行分别位于河南省和河北省。济源的齐鲁、登封的齐鲁、兰考的齐鲁、宜川的齐鲁、渑池的齐鲁、永年的齐鲁、磁县的齐鲁、石家庄的齐鲁、汉山的齐鲁、蔚县的齐鲁、歙县的齐鲁、成安的齐鲁都是河北省的。

苏宁金融研究所高级研究员黄告诉投资者。城市商业银行或农村商业银行持有亏损的村镇银行，这其实有其历史背景。许多不能跨地区经营的银行将村镇银行作为试点，村镇银行已经成为战略性投资行为。许多银行将自己的管理模式复制到村镇银行，然后输出。村镇银行的定位是为农业、农村地区和农民服务，支持农业却很少得到支持。

“尽管亏损，许多城市商业银行仍持有村镇银行。首先，城市商业银行能否出售它们，每个银行都有一个战略计划。如果这家村镇银行在计划之内，它肯定不会出售村镇银行，因为它是否有利可图；第二，人们是否购买，作为交易主体，肯定不仅是3%或5%股权的问题，也是转让实际控制人的问题。根据中国保监会和中国人民银行的规定，对银行的实际控制人有相应的规定。其次，农村银行的售价也是一个问题。即使有买家和卖家，在当前环境下，农村银行仍可被视为“烫手山芋”，盈利能力和管理水平都很差。

4月8日，常熟银行宣布，已于4月4日收到中国银行业监督管理委员会关于设立幸福村镇银行股份有限公司的批复，同意设立幸福村镇银行股份有限公司(以下简称“幸福村镇银行”)，幸福村镇银行成为首家获批投资管理的村镇银行。

黄表示，出台投资管理型村镇银行政策是为了缓解村镇银行在不同系统中形成统一信息的困难。(思考金融产生了)■