证券投资咨询行业迈向提质创新发展阶段

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中国证券业协会近日发布了《证券投资咨询机构执业标准(试行)》(以下简称《执业标准》)，系统全面地规范了证券投资咨询机构的义务和责任，从制度建设、公司内部管理、业务发展、运营模式、合规管理和员工要求等方面明确了标准和底线。

业内许多人士认为，该《实务守则》将推动证券投资咨询行业进一步形成自我完善、自我监管、自我约束的有效机制，对证券投资咨询行业的健康发展起到积极作用，推动行业进入质量提升和创新阶段。

行业发展需要标准化

“中国证券投资咨询行业经历了20多年的发展，从成立之初获得中国证监会批准的100多家证券投资咨询机构，发展到83家在优胜劣汰、大浪淘沙中生存下来的持牌机构。”中国证券业协会理事、证券投资咨询机构委员会副主任、湖南郑锦投资咨询有限公司董事长杨扬表示，他经历了创新探索、整改拓展、技术升级、合规质量提升、转型创新五个发展阶段。

但海南港澳信息产业有限公司董事长兼总裁乔光浩表示，证券投资咨询公司的分支机构扩张过快，部分分支机构在营销、管理、风险控制和合规方面存在一定问题，损害了投资者利益，影响了行业形象和声誉。

上海东方财富证券研究所相关负责人也认为，一些证券投资咨询机构跟不上合规管理和内部控制措施，导致违法违规事件不断，投诉率居高不下。

为此，中国证券业协会依据《证券法》等法律法规、中国证监会的相关规定和《中国证券业协会章程》，制定了《执业准则》，旨在进一步规范证券投资咨询机构的执业行为，促进证券投资咨询机构持续健康发展。

促进投资咨询业健康发展

“作为第一部规范证券投资咨询机构执业的自律规则，《执业准则》的颁布是投资咨询机构历史上的一个重要里程碑。”乔光浩认为，这不仅明确了咨询机构合规实践的底线要求，而且对法律法规尚未规定但对行业发展重要的问题做出了自律规定。自律与行政监管相结合有利于形成更好的行业发展生态，对投资咨询业的健康发展具有重要的指导意义，有利于投资咨询机构规范其经营行为，促进行业健康有序发展。

杨扬认为，《实务守则》的制定有利于促进各证券投资咨询机构的合规创新和成长，有利于更专业、更系统、更规范地为投资者或客户服务，促进中国证券市场健康发展。

上海东方财富证券研究所相关负责人强调，《执业准则》进一步加强和完善了证券投资咨询机构执业监管自律规则体系，加强了机构、业务和从业人员的自律管理，提高了执业监管水平，有利于进一步提高行业执业水平和实施效率。全面提升行业自律管理的公信力，对于促进行业监管的稳定发展具有重要意义。

此外，乔光浩强调，经过20多年的发展，证券投资咨询机构已经储备了一批优秀的投资顾问，可以帮助投资者增加证券知识，提高风险意识。随着《实务守则》的颁布，将进一步推动咨询机构更好地为投资者服务，满足投资者的投资和金融服务需求，更好地保护投资者的利益。