一个月收复前四个月跌幅！这一品种开启狂涨模式 概念股已起飞

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8月4日，钴概念股集体大幅上涨。收盘时，韩瑞钴工业有一个每日限额，华友钴工业上升超过4%，洛阳钼工业上升超过3%。

在主题股飙升的背后，该行业的繁荣程度显著提高。风数据显示，截至8月4日，无锡不锈钢电子交易中心钴价指数已升至296点，较前一交易日上涨5.7%。7月份，该指数上涨了17%。

据长江有色金属网统计，8月4日1#钴平均价格为29.6万元/吨，比上月同期上涨21.81%。

从3月初到6月底，钴价格处于低位，最低达到24.1万元/吨，累计最高下降13%。7月份，钴的价格上涨了14%以上，仅用了一个月就恢复了前四个月的下跌。

接受采访的业内人士均表示，海外疫情仍充满不确定性，刚果民主共和国等地区的矿山仍可能受到疫情的干扰，从而影响钴的供应。需求方面，下半年动力电池和3c产品市场明显回暖，预计钴价上涨势头将会充分。

该行业对下半年的需求持乐观态度

在金属钴的推动下，钴盐的市场价格全面上涨。以华友钴为例，8月4日，电池级硫酸钴和四氧化三钴分别为5.8万元/吨和20.5万元/吨，分别比上个月同期增长16%和13.89%。

艾维经济研究所研究部总经理吴辉表示，钴价格的上涨实质上是行业供求预期的表现。从需求方面来看，行业对下半年新能源汽车动力电池和3c数码产品电池对钴的需求持乐观态度；在供应方面，钴的供应主要集中在刚果民主共和国，其供应易于监管和控制，处于相对紧张的状态。

从数据来看，国内动力电池市场正处于缓慢复苏的节奏中，并正在接近转折点。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，6月份，国内动力电池总产量为5.3千兆瓦时，同比下降16.2%，环比上升3%。

就装机容量而言，6月份国内动力电池装机容量为4.7千兆瓦时，同比下降29.1%，环比上升34.0%。尽管装机容量仍呈现同比大幅下降，但6月份的装机容量数据已达到去年7月份的水平，行业下行趋势预计将在下半年迎来拐点。

在终端市场，电动汽车销售数据显示，6月份全球新能源乘用车销量达到23万辆，较上月增长59%，较去年同期下降13.1%。在全球新能源乘用车市场中，欧洲市场是最热的。6月份，欧洲交付了92880辆新能源乘用车，包括纯电动汽车和插电式混合动力车，同比增长98.4%，同比增长96%。

第三方研究机构canalys发布的报告显示，从3c产品的消费者方面来看，2020年第二季度，中国大陆智能手机市场环比增长25%，出货量超过9000万部，中国智能手机市场正在逐步复苏。

在供应方，疫情对供应方的影响可能是不可预测的。据业内人士称，刚果民主共和国的矿山分布相对集中，该地区医疗水平落后。疫情很容易影响矿山生产和原材料运输的效率，疫情的不确定性很容易强化供应紧张的预期。

无钴电池的影响更多是心理上的

最近，关于无钴电池的讨论在市场上再次被提出。据外国媒体报道，松下表示将在两到三年内将无钴电池商业化。自今年年初以来，无钴电池一直是业界关注的焦点。特斯拉、宁德时报和其他巨头都公开提到了开发或使用无钴电池的计划。然而，业界普遍认为上述无钴电池是指磷酸铁锂电池。

对此，吴辉表示，无钴电池对钴价的影响更多是心理上的。目前，高镍三元电池中钴的比例很小，即使钴被去除，也不会对钴产生很大影响。在正常情况下，动力电池和3c产品电池对钴的需求仍然很大。

中泰证券分析师认为，无钴一直是抑制钴板的最大因素。无钴矿化不可能在一夜之间实现，也不会影响钴的繁荣周期。钴的安全供应是一个现实的命题，在实体经济中是不可避免的。

展望市场前景，上海有色金属网钴行业资深分析师霍元表示，受疫情影响，全球钴供需疲软，供过于求的基本面保持不变，但供需形势可能会有很大改善。

“从供应方面来看，嘉能可穆坦达铜钴矿已经关闭，一些原定今年投产的新钴原料项目将推迟到明年，而手持矿的供应也将在短期内减少。据估计，今年钴原料的供应量将为15.5万吨(金属吨)，同比下降6%。在需求方面，预计新能源汽车、数字和储能的产量将下降，全球钴需求将降至13.8万吨(金属吨)。”霍元说:“预计下半年钴的价格涨幅将有所限制，电解钴的价格可能在23万元/吨至32万元/吨之间波动。”

资料来源:上海有色金属网

中信证券认为，自7月份以来，刚果(金)和南非疫情对钴生产和运输的影响再次凸显。预计下半年国内钴原料供应将继续紧张，在极端情况下，国内冶炼企业第四季度可能存在供应中断的风险。受供应短缺和急需补充的驱动，钴价格预计将大幅上涨，达到40万元/吨的高点。