科创板亮相 五方面完善基础制度

本篇文章1725字，读完约4分钟

1月30日，中国证监会发布了《关于在上海证券交易所设立科技板块和试点注册制度的实施意见》(以下简称《实施意见》)。中国证监会和上海证券交易所(以下简称上海证券交易所)正在按照《实施意见》的要求，有序推进科技板块的设立和试点登记制度。

科学技术局和试点注册制度的建立，是中国证监会深入贯彻习近平建设有中国特色社会主义新时代和中国共产党第十九次全国代表大会精神的具体体现。认真贯彻金平总书记关于资本市场的一系列重要指示精神，按照党中央、国务院的决策部署，进一步实施创新驱动发展战略，提升资本市场服务水平，提升我国核心技术创新能力，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，完善资本市场基础体系，坚持稳中求进的总原则，落实新的发展观，深化供给

《实施意见》强调，上海证券交易所应设立新的科技板块，面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领高端消费，推动质量变革、效率变革和动力变革。

《实施意见》指出，科技板块根据板块定位和科技企业的特点，设定多元化、包容性的上市条件，允许符合科技板块定位、尚未盈利或累计未弥补亏损的企业在科技板块上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科技板块上市。科学技术委员会为投资者设定适当的要求，以预防和控制各种风险。

《实施意见》明确提出，应在科技板块试点注册制度，合理制定科技板块股份发行条件和更加全面、深入、准确的信息披露制度规则。上海证券交易所负责审核科技股的发行和上市，中国证监会负责科技股的发行和登记。中国证监会将加强对上海证券交易所审计工作的监管，加强对上市前后全过程的监管。

根据《实施意见》，为做好科技板块注册登记制度试点工作，我们将从五个方面完善资本市场基本制度:一是构建科技板块股票市场化承销机制；二是进一步加强信息披露监管；第三，根据科技板块上市公司的特点和投资者的适应性要求，建立更加市场化的交易机制；第四，建立更有效的并购重组机制；第五，严格执行退市制度。

《实施意见》强调，建立科技板块试点登记制度，要加强对科技板块上市公司的持续监管，进一步压缩中介机构的责任，严厉打击虚假发行和虚假陈述等违法行为，保护投资者的合法权益。中国证监会将加强行政执法与司法的衔接；推进相关法律制度和司法解释的完善，建立和完善证券支持诉讼示范判决机制；根据试点情况，探索和完善与登记制度相适应的证券民事诉讼法律制度。

目前，中国证券监督管理委员会已起草了《科技板块首次公开发行登记管理办法(试行)》(以下简称《登记管理办法》)和《科技板块上市公司持续监管办法(试行)》(以下简称《持续监管办法》)，上海证券交易所已起草了《科技板块股票发行上市审核规则》等配套规则。相关规定正在按照程序公开征求意见。

在发行登记方面，《登记管理办法》拟要求交易所设立独立的审计部门，对发行人的公开发行和上市申请进行审查；成立科技创新咨询委员会，负责为科技创新板建设和发行上市审核提供专业咨询和政策建议；设立科技板块上市委员会，负责对审计部门出具的审计报告提出审议意见。

本所主要通过向发行人提出审计问题和回答问题的方式开展审计工作。根据科技局的定位，判断发行人是否符合发行、上市和信息披露的要求。

中国证监会收到交易所提交的审核意见和发行人登记申请文件后，应当根据交易所规定的发行条件和信息披露要求，依据交易所的发行和上市审核工作履行发行登记手续。中国证监会认为有事项需要进一步说明或落实的，可以提出反馈意见。

在终止上市方面，《持续监管办法》拟要求，如果科创公司触及终止上市标准，将直接终止股票上市，暂停上市、恢复上市、重新上市的程序不再适用。

科技企业构成欺诈发行、重大信息披露违法行为或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公共卫生安全等重大违法行为的。，股票将被终止。

科创公司的交易量、股价、市值、股东人数等交易指标达到终止上市标准的，应当终止上市，具体标准由交易所规定。