资源化 资产化 金融化 西沐谈新时期中国艺术金融发展的趋势与前沿

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我们的见习记者谢玉

总的来说，当前艺术金融的发展对中国艺术市场的发展起着越来越突出的作用。与此同时，随着中国艺术市场进入新常态，中国艺术金融的发展也进入了最关键的困难时期。新时期，艺术金融和中国艺术市场的发展都进入了一个新的转型期。如何突破中国艺术金融成为时代的重要课题。

近日，《金融时报》记者就新时期艺术金融问题采访了中国美术学院副院长·穆。本文从新时期艺术金融发展的特点入手，分析了中国艺术金融发展面临的挑战、基本趋势、基本突破路径和最新前沿，解读了中国艺术金融发展的新格局和内在规律。

新时代与中国艺术金融

英国《金融时报》记者:为什么新时期值得关注？新时期中国艺术金融的特点是什么？

穆:当前，经济社会发展出现了一些问题和重大变化，我们称之为新常态。事实上，这是一个新时期的开始。新时期的重点主要由以下几个方面决定:

首先，在新时期，中国艺术金融的发展已经成为中国艺术市场和中国艺术产业最重要的驱动力和治理能力的重要组成部分。今天，如果仍然有人忽视艺术金融的发展，就很难认识和理解中国艺术市场和艺术产业发展的基本情况和内在发展规律。

从上图可以看出，截至2017年底，作为中国艺术品市场最重要形式的中国艺术品拍卖业与艺术品金融业在交易规模上基本持平，这反映了一个总的趋势，即中国艺术品金融的重要性正在上升。中国艺术金融之所以越来越重要，除了其规模结构和形式的发展变化之外，还取决于其发展规模的不断扩大。

与此同时，在新常态下，金融市场的竞争已经进入全面竞争时期。竞争使得金融市场越来越注重以客户为中心，关注客户需求，而金融市场的核心客户群体——高净值客户对高品质艺术资产的兴趣和需求一直是金融市场产品和业务创新发展的驱动力。随着新金融竞争的加剧，形成差异化竞争优势和差异化竞争战略成为必然选择。根据自身业务发展规划发展艺术金融业务和创新是中小银行的重要选择之一。消费结构的快速转变使得文化艺术消费迅速上升，相应的金融服务也必将进一步扩大。

此外，市场越来越重视促进新技术的整合和进步，以促进艺术金融的创新和发展。大力发展大数据、云服务、人工智能和终端进步向新格式的推进，提升艺术金融创新发展的智能能力和水平。在这种背景下，中国艺术金融技术的战略地位和作用已经被人们所认识。人们越来越关注艺术、金融和技术为产业和产品提供创新和发展的可能性。

在金融体系发展方式的转变中，最重要的是中国金融体系的功能逐渐从融资向投融资并重转变，未来将逐步向投资理财转变，这是中国金融体系发展和改革的总趋势。艺术金融的发展为这一趋势开辟了一条新路。

改革开放后，经过几十年的发展进步，中国艺术市场已经形成了“商业化、资产化、金融化、证券化(大众化)”的发展趋势和主线，中国艺术金融的发展趋势已经不可逆转。

瓶颈和挑战

英国《金融时报》记者:你如何看待中国艺术金融面临的挑战？

西木:作为一种新的商业形式，中国的艺术金融在经历了快速发展阶段后，已经进入了一个非常瓶颈的时期，也可以说是一个重要的挑战时期。中国艺术金融发展面临的挑战如下。

首先，中国艺术市场主要问题的传导效应导致了中国艺术金融发展中的诸多产业基础问题，这是最大的挑战。这些问题来自艺术市场发展的“基因”层面。最突出的四个方面是:信用机制、定价机制、退出机制和配套服务体系。当这些主要问题传递到中国艺术金融业时，它的发展基础就变得非常不稳定，面临着越来越多的瓶颈和挑战。

与此同时，传统金融体系对中国艺术金融业的参与程度较低是另一个重大挑战。证券、银行、信托、保险等传统金融体系在中国艺术金融业中所占比例非常有限，可以说参与度和积极性不高。

艺术资源、资产和金融化的发展趋势缺乏配套服务。目前，服务体系和支撑体系都不完善。不仅权利确认、评估、评价、集中保险和物流等配套制度处于弱势，而且法律法规、行业管理和监管制度也很缺乏。监管的路径依赖思想严重，对艺术金融创新的认识和能力不足。面对艺术金融不规范的创新内容，监管当局转变观念、创新监管体系是一个重要问题，也是传统金融参与艺术金融的一大障碍。

艺术品综合服务平台建设普遍缺乏。在法律、法规、政策和监管等一系列障碍无法快速突破之前，突破这些瓶颈的重要途径是整合空特定时期现有的优势资源和产业支撑服务，搭建艺术品与金融体系对接的综合服务平台，创新更多金融产品服务现实市场需求，从而实现突破。然而，目前市场上缺乏这样的综合服务平台，几乎找不到支持艺术金融创新和业务发展的综合服务平台。

此外，艺术品资产管理的第三方服务形式也不完善。虽然一些第三方财富管理机构和传统金融体系和机构正在关注和探索相关的艺术品资产和艺术品财富管理业务，但它们大多处于试验和探索阶段，远未达到相应的业务创新建设阶段，这与艺术品金融发展的需要相去甚远。艺术金融业缺乏构建产业创新的能力。这种不足主要体现在两个方面:缺乏科技支持和法律保障薄弱。

发展趋势与路径

金融时报记者:中国艺术金融的发展趋势是什么？

穆:中国的艺术金融是在中国艺术市场和艺术产业不断发展的过程中成长起来的。它对应着中国艺术市场和艺术产业的发展，也有着自己独特的发展趋势。

艺术资源是艺术活化的基础，其中艺术资源资产化是艺术金融发展的核心，金融化是关键。我们必须将艺术品视为系统资源，而不仅仅是一种商品。由于艺术品具有版权和知识产权价值，它们的资源属性是多种多样的。这是艺术品“活化”的基础，艺术品价值构成的基础，艺术金融发展的前提。

具体来说，艺术金融的发展正朝着一些新的方向发展。首先，从大量融资和收入转向大量服务。服务的核心从资本转向信用和数据价值挖掘。目前，在研究和探索艺术金融的过程中，如果我们只看艺术金融产品的形式，我们可能看不清楚这种趋势，但这并不妨碍这种趋势的快速变化和发展。二是支持服务从项目和产品到平台，进一步研究和探索“服务+技术”来推动艺术金融产品的创新方向。第三，从基于产品的过程服务转变为基于产业链的整体服务，即从“概念-形式-形式-生态”的角度，进一步发展中国艺术金融，不断构建中国艺术金融发展的产业生态。第四，实现路径从“平台化+需求”转变为“平台化+互联网+需求”和“平台化+技术+体验+需求”。

英国《金融时报》记者:中国艺术金融要想创新和突破，应该走什么样的道路和方法？

穆:探索和分析艺术金融的基本路径，对于艺术金融的发展至关重要。根据中国艺术金融的发展趋势，其突破性发展的基本路径可以集中在几个方面。

一是进一步明确了“服务-产品-产业-产业链”。在认识艺术金融服务特征的基础上，实现艺术金融特色服务的产品化和产业化，构建产业链、产业体系和基础。

二是依托艺术品综合服务平台的整合能力，创新产品和服务，满足市场需求。要特别重视和大力推进基于科技融合的艺术金融服务创新，设计和运营创新的艺术金融产品。

第三，研究探索“平台+交易”促进艺术金融交易模式创新。交易是市场的核心问题，推进基于综合服务平台的交易模式创新是深化中国艺术金融的主题。

第四，构建基于“平台+服务”的艺术财务管理模式创新。重点是探索基于综合服务平台的艺术品资产管理模式创新，推动艺术品财务管理模式从财务管理向资产配置、艺术品财富管理等重要领域创新。

第五，在法律不完备的情况下，在“科技+法律”的框架下，机制创新是一条基本的发展路径，即基于博弈论的机制创新和基于整合、融合、共享理论的平台创新。

第六，在新技术融合的趋势下，要充分利用“互联网+艺术+金融+技术”的独特机制，不断改变、完善和深化艺术金融技术发展的市场促进机制，围绕艺术金融技术发展的价值建构，开发不同层次的艺术金融技术，通过构建综合服务平台，创新中国新艺术金融技术业态的发展和跨界。

发展的最新前沿

英国《金融时报》记者:中国艺术金融发展的最新前沿表现是什么？

西木:艺术品综合服务平台的建设及其应用场景和业务的创新是一个发展前沿。在这个综合服务平台的基础上，有两个战略方向:一是艺术交易模式的创新，一些成功的探索案例可供我们研究、分析和借鉴；二是艺术资产管理的创新，这也是一个非常重要的内容，因为它涉及到艺术资产配置和艺术财富管理。详见下图:

大力发展第三方市场服务模式，特别是艺术品资产管理和艺术品财富管理模式。重点培育和发展第三方艺术品资产管理和艺术品财富管理的主要机构。与艺术财富管理、资产管理等相关的第三方市场服务形式。将很快独立出现，这将主要是由现有的相关商业公司，或综合大型集团和公司。

大数据、人工智能等技术的融合和用户参与场景技术的发展带来:第一，基于大数据的客户管理技术；二是市场服务、数据服务、指数服务和估值服务；三是基于人工智能技术的艺术金融智能投资；第四是应用技术，如确认、鉴定、估价和法医档案；五是基于艺术、金融和技术融合发展的产品再创新；第六，风险管理和控制的新发展，特别是以信用信息服务为核心的信用服务。

艺术、金融和科学技术的创新、整合和发展促进和推动了支持服务体系的新形式的发展。例如，目前艺术收藏保护中心(机构)的市场需求很大，国内许多地方都在积极建设，但盈利能力和发展模式明确的专业化、系统化的收藏保护中心做得还不够。从扩展的角度来看，支持的格式如艺术确认，评估，评估和归档，收集和保险，物流等。大大扩展了/0/room，还将实现不同的重要前沿格式。

完善创新法规、政策和监管，在创新监管体系和风险管控机制的基础上，促进传统金融体系的积极参与。在这方面，有很大的创新潜力。这是因为整个金融体系的1000亿元资产与艺术金融的交集非常有限，其中不可避免地蕴含着许多发展机遇。因此，现在我们必须积极寻找结合点，寻求新的突破。基于此，推动传统金融体系的积极介入，可以说是新时期拓展艺术金融产业发展的最重要方向。(张乐制图)