银行家怎么看当下？过半认为面临资本补充压力

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2月26日，中国银行业协会和普华永道会计师事务所在北京联合发布了《2018年中国银行家调查报告》(以下简称《报告》)，该报告已连续十年公开发布。目的是了解中国银行业人士对国内外宏观形势和行业发展的判断和思考，以及他们对市场发展和监管体制的意见和建议，共同推动中国银行业的改革和发展。

据了解，本次调查的问卷部分是在31个省级行政区(不含香港、澳门和台湾)平行进行的，基本涵盖了中国各类银行机构，共收集到2380份有效问卷。此次调查密切跟踪国内外经济发展形势，重点对行业热点、重点、难点问题进行有针对性的专项调查，获得了大量真实、准确、有价值的数据信息。

在这份300页的报告中，调查结果涵盖12个部分，包括宏观环境、发展战略、业务发展、风险管理和内部控制、监管评估和专题研讨会。《证券时报》记者选择了更有趣的内容来吸引读者:

第一个方面:货币政策效果评价最高

银行家对宏观经济政策的总体评价是年度报告中的例行调查。与前几年的调查结果相比，自2018年以来，银行家对宏观经济政策效果的总体评价分数有所下降。

银行家评估的宏观政策类型分为四类:货币政策、财政政策、产业政策和监管政策。就单一政策效果而言，货币政策效果的评价最高。根据该报告，这表明央行以“稳定杠杆”和“防范风险”为目标的稳定和中性的货币政策仍然得到大多数银行家的认可。

央行下一步应该如何实施货币政策操作？超过80%的银行家认为，央行应该提高流动性管理的灵活性和有效性，保持银行体系的流动性合理稳定。超过70%的银行家认为，央行应该完善利率走廊机制，明确政策利率向金融市场和实体经济的传导路径。此外，由于中美贸易摩擦的压力，防范跨境资本流动的风险已成为银行家们关注的焦点。超过50%的银行家认为，央行应该优化跨境资本流动的宏观审慎政策，并对资本流动进行监管。

然而，值得注意的是，财政政策得分在四类政策得分中最低，与2017年相比的下降率高于总体平均下降率。根据这份报告，银行家们预计未来会有更积极的财政政策，这应该会发挥更积极的作用。

当前，中国面临着复杂多变的国内外形势，经济下行压力进一步加大。关于中国经济面临的主要风险，调查结果显示，银行家最担心的两类风险是地方政府债务高企和资产价格泡沫，分别占41%和37%。

第二个方面:银行家最“头疼”的业务压力前三名

银行家对宏观经济形势的看法也会影响银行的日常业务决策。可以说，银行体系是中国经济的晴雨表。

“中国的融资体系以银行间接融资为主，因此银行体系是中国经济的晴雨表。”与股市的高波动性相比，银行经营行为的变化更准确地反映了中国经济的真实情况。”中国银行业协会首席经济学家巴曙松说。

那么，银行家最“头疼”的是什么？根据调查结果，受访银行家将“不良贷款增长”(32.4%)列为银行经营的最大压力来源。接受采访的银行家表示，宏观经济不确定性的风险在增加，经济金融领域的结构性矛盾突出，给银行的资产质量带来了压力。今后，发展战略仍将侧重于信用风险管理和控制，并继续关注资产质量的变化。

同样，在2018年银行业面临的主要风险调查中，60.8%的银行家认为不良贷款集中爆发的风险将是银行业面临的主要风险，超过50%的银行家也认为地方政府债务风险需要重点关注。在对银行业不良贷款率趋势的调查中，超过60%的银行家认为不良贷款率未来有可能上升。

此外，除了对不良贷款增长的担忧之外，“疲弱的债务增长”(19.6%)也成为银行家们在2018年感受压力的一个重要方面。“风险合规管理压力很大”(19.2%)也值得关注。报告称，随着商业银行表外财务管理纳入mpa评估，监管部门进一步加强跨境资本流动管理，强化反洗钱监管，严格管理跨领域金融风险。银行违规的成本增加了，银行合规压力增加了一倍。

第三个方面:在过去的十年里，银行家对房地产市场的看法一直在变化

近十年来，银行家对房地产未来趋势的看法发生了显著变化。该报告总结了过去10年的调查结果，显示2014年，超过四分之三的银行家认为各城市的房地产销量和价格不会上升。在2015-2016年，大多数银行认为一线城市的房地产数量和价格将会上升。到2017年，近90%的银行家认为二线城市的房地产开发潜力巨大。

然而，2018年的调查结果如何？总而言之，银行家对房地产更加谨慎，对房地产信贷的控制也在增加。更重要的是，在银行家预计2018年不良贷款率将上升的行业中，房地产行业超过了冶金行业，排名第一。

值得注意的是，关注不同领域房地产开发贷款的银行家比例为36.8%，比2017年大幅上升8个百分点。据报道，房地产开发贷款数额巨大。据央行统计，2018年房地产开发贷款余额达到11万亿元。目前，许多因素导致房地产企业的经营压力显著增加，这使得银行家们更加关注他们。

第四点:超过一半的银行家认为他们的机构正面临资本补充压力

资本短缺已经成为悬在银行头上的达摩克利斯之剑。根据调查结果，超过一半(52.8%)的银行家表示，他们的机构面临着资本补充的压力。从具体原因来看，近70%的银行家认为银行自身的规模扩张需求给资本带来了一定压力，近40%的银行家认为待消化不良贷款的增加导致拨备的消耗持续上升，超过了资本补充的速度。

这一结果也反映在银行家对资本充足率监管指标的态度上。在银行家认为哪些监管指标对经营压力有影响的调查中，资本充足率指数排名第一，成为银行最“紧张”的监管指标。其次是不良贷款率、拨备覆盖率、存款偏离率、流动性覆盖率等。

从不同类型的资本来看，核心一级资本的补充成为压力的焦点。报告称，通过内生机制补充核心一级资本将降低roa和roe，进而影响银行的绩效指标，且增资程序相对复杂。因此，近80%的银行家认为，目前资本的真正压力主要集中在核心一级资本上。

此外，在对我国银行业资本补充困难的调查中，超过半数的银行认为自身积累和自我补充能力较差，这表明内源资本补充渠道已不能满足资本补充需求。然而，一些想利用外源性补充渠道的银行也难以以高成本上市或发行债券。

第五点:“缩桌”最有可能来自股份制银行

2017年以来，金融监管不断加强，银行业资产负债表管理也面临多重压力。特别是对我行理财业务而言，新的资产管理规定对非标准投资的严格限制将使大量表外资产或增量需求回归资产负债表，对我行自身资产负债管理产生重大影响。

根据对受访银行未来一年资产负债管理监管压力主要来源的调查，新的资产管理规定排名第一。央行的mpa评估和流动性监管政策是仅次于新资产管理法规的压力来源。

因此，在多重压力下，不同类型的商业银行资产负债表规模的变化方向也似乎不同。在股份制银行的受访者中，他们认为其银行的“减记”比例最高，这可能与股份制银行处于同业业务整改阶段，监管压力较大有关。然而，大型银行受这一政策的影响较小，表示其资产负债表将继续扩张的银行家所占比例最高。其他类型的商业银行表明，大多数银行家维持现状。

银行家对资产负债表管理的看法也反映在他们对业务转型的看法上。由于各项业务的均衡发展，大型商业银行的传统资产业务和负债业务被认为是未来三年的核心业务。大多数银行家认为，表外业务和股份制银行的中间业务将是未来竞争力提升最快的两类业务。

第六个方面:理财业务的转型，不同类型的银行缺乏不同的能力

随着新的资产管理规定的实施，我行未来的理财业务面临着净值、突破汇率、匹配时限等一系列转型压力。银行准备好了吗？

在调查未来财富管理业务转型需要提高的能力时，根据银行的类型，在调查大型商业银行和股份制银行的银行家时，银行家最关心的是投资研究能力。投资研究能力直接影响产品绩效，已成为大型商业银行的竞争焦点。

城市商业银行和私人银行最关心的是产品R&D能力。在资产管理业务转型过程中，许多金融管理规模较小的银行投资能力相对较弱，往往选择外包投资和系统外包，不直接参与产品投资。因此，业务重点是负债方的产品R&D。

在对农村中小金融机构的调查中，风险管理能力成为关注的首要焦点。在这些机构中，投资和研究能力较弱，产品研发能力也欠缺。他们往往选择通过向其他银行销售商品的财务管理模式来开展财务管理业务，因此他们更注重控制财务管理业务的风险，稳健经营。

此外，在非标准投资方面，许多受访银行家预计非标准投资的规模将会下降。报告称，一方面，在流动性匹配率指标的新计量方法下，表内非标准投资过多的银行将面临更大的流动性匹配率指标压力。另一方面，新的资产管理法规重新定义了非标准投资，并加强了监管。因此，预计未来商业银行将逐步缩小非标准投资规模。