竞争加剧 美国银行业并购潮涌

本篇文章746字，读完约2分钟

跟随美国地区银行BB；上周，摩根士丹利发起了自2008年以来美国银行业最大的M&A案，并于2月11日在东方时间宣布将收购加拿大股票计划管理软件服务提供商solium capital，以发展财富管理业务。

分析师指出，基于对有利宏观经济环境、放松政府监管和发放减税红利等有利因素的分析，M&A在美国银行业将迎来一个机遇期。

美国银行业的竞争已经加剧

摩根士丹利对solium capital的收购价格为每股19.15加元，比2月8日的收盘价高出43%。这也是摩根士丹利自2008年以来最大的一笔M&A交易。美国投资银行evercore isi的分析师Glenn chorr表示，过去五年，solium的营业收入增长了11%，这将使摩根士丹利的财富管理业务更加稳定。

Solium是一家软件服务提供商，可以提供股权管理、财务报告和合规服务。在这方面，一些分析师指出，摩根士丹利的收购反映出美国大型银行正试图夺回被数字平台吞噬的市场份额。美联储和联邦存款保险公司(fdic)在2018年底发布的数据显示，在过去的7年里，美国消费者迅速处理并转向了移动银行业务，该业务的采纳率已经达到或接近50%。德勤还预测，一些银行和传统金融公司将在2019年向外界输出金融技术的核心力量，甚至以这种方式将业务结构中原有的成本模块转化为利润模块。

除了加快美国银行业的并购步伐以应对互联网的冲击之外，区域银行业一体化的浪潮可能会到来。2月7日，美国两家主要地区性银行的合并就是一个典型的例子。bb；t和suntrust宣布，他们将进行总额为282.4亿美元的并购，成为金融危机以来M&A最大的银行案例。交易完成后，美国第六大商业银行将诞生。

根据咨询公司j.d.power的调查，以地区性银行为代表的中小型银行在沟通、咨询、产品和费用方面无法与大型银行竞争。更残酷的是，银行业向数字化的转型对地区性银行的增长有着更明显的限制。据哥伦比亚广播公司报道；在T和suntrust发表的联合声明中，“技术”、“电子”和“创新”等词出现了十几次。分析师表示，这笔交易将有助于减少新银行的技术投资。

根据福布斯最近发布的2019年美国银行业报告，美国有5000多家银行和储蓄机构，但资产集中在最大的银行和储蓄机构。美国最大的100家银行和储蓄机构拥有13.8万亿美元的资产，占美国银行总资产的78%。规模较小的地区性银行增强竞争力的方法之一是整合并购。

行业并购迎来了一个机遇期

目前，许多机构预计，美国银行业将迎来新一轮并购浪潮。美国银行首席执行官布莱恩莫伊尼汉表示，美国银行业将继续整合，新的竞争对手将会出现。另一方面，摩根士丹利表示，该公司可能会继续发起并购。加拿大皇家银行资本市场表示，在2019年底或2020年初，一些银行将重启M&A的活动，预计这将扭转金融危机后M&A银行业活动的贫血症。从宏观环境、政策环境和企业状况来看，美国银行业也有望迎来M&A机遇期。

目前，美国银行业处于良好的发展环境中。自2008年金融危机以来，美国银行业面临的监管已经连续多年处于收缩期。然而，在美联储加息、外部资本流入、美国政府放松金融监管和减税以及美国经济逐步复苏的推动下，美国银行业进入了上行通道。

在政策方面，美国的金融放松管制政策取得了显著进展。2018年5月，美国众议院批准了多德-弗兰克法案的改革，该法案减少了对小银行和社区银行的监管限制。其中，监管的一个重大变化是将具有系统重要性的金融机构的认定标准从500亿美元提高到2500亿美元，资产在2500亿美元以下的银行不再需要参加美联储举行的年度压力测试。此外，该法案还放宽了对资产低于100亿美元的银行的交易、贷款、资本和数据报告的监管要求。

公司利润的提高和税收改革红利的发放也将为并购提供资金支持。在最新的财务报告中，几只银行股的表现超出了预期。其中，1月16日，在2018年第四季度财务报告发布后，高盛股价上涨9.5%，为10年来最大单日涨幅。在美国银行、花旗集团、摩根大通和富国银行发布季度收益报告后，股价也普遍上涨。对此，高盛策略师表示，利差的上升有利于银行股在加息环境中的表现，而稳定的宏观基本面也将提振银行的销售业绩，看好大型银行股的表现。此外，安永表示，2018年美国金融服务业的M&A交易总额翻了一番多，从2017年的823亿美元增至1965亿美元；该机构预测，2019年银行业将出现大量并购交易，因为监管措施的放松和税制改革将帮助银行投入巨资收购新客户和技术。